上行趋势中看好什么板块?
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1.市场继续运行在上行趋势格局,核心观察变量在于市场赚钱效应能否持续,只要赚钱效应为正,增量资金有望持续入场。当前WIND全A趋势线位于5400点附近,赚钱效应值为4.09%,显著为正,即使遭遇短期颠簸,在赚钱效应为正的背景下,建议耐心持有或逢低加仓;
2.戴维斯双击本周超额基准-0.44%,本年累计绝对收益26.78%;沪深300增强本周超额基准0.31%,本年累计超额收益16.82%;净利润断层本周超额基准-1.68%,本年累计绝对收益35.72%;
上行趋势中看好什么板块?
市场整体(wind全A指数):上行趋势
估值水平(wind全A指数):较低水平
仓位建议:80%
市场大势:择时体系信号显示,均线距离5.21%,距离绝对值显著大于3%,市场继续运行在上行趋势格局。市场进入上行趋势,核心观察变量在于市场赚钱效应能否持续,只要赚钱效应为正,增量资金有望持续入场。短期而言,未来一段时间会进入重大宏观事件的验证窗口,包括美联储的议息以及中美关税的节点,可能对市场风险偏好有所压制,指数也会有所颠簸,但在上行趋势市场中,当前WIND全A趋势线位于5400点附近,赚钱效应值为4.09%,显著为正,即使遭遇短期颠簸,在赚钱效应为正的背景下,建议耐心持有或逢低加仓。
行业配置:中期角度行业配置继续推荐困境反转型板块,推荐港股创新药和港股证券以及恒生消费,上行趋势仍在延续;TWOBETA模型继续推荐科技板块,关注军工和AI应用以及固态电池。总的来说,在上行趋势格局里,重点关注券商和科技等高弹性板块。
上周周报(20250720)认为:短期而言,未来一段时间会进入重大宏观事件的验证窗口,包括美联储的议息以及中美关税的节点,可能对市场风险偏好有所压制,指数也会有所颠簸,但在上行趋势市场中,当前WIND全A趋势线位于5300点附近,赚钱效应值为3.76%,显著为正,即使遭遇短期颠簸,只要赚钱效应为正,建议耐心持有或逢低加仓。最终wind全A如期上行,全周上涨2.21%。市值维度上,上周代表小市值股票的中证2000上涨1.81%,中盘股中证500上涨3.28%,沪深300上涨1.69%,上证50上涨1.12%;上周中信一级行业中,表现较强行业包括煤炭、钢铁,煤炭上涨8%,银行、综合金融表现较弱,银行下跌2.89%。上周成交活跃度上,煤炭和建筑、建材资金流入明显。
从择时体系来看,我们定义的用来区别市场整体环境的wind全A长期均线(120日)和短期均线(20日)的距离继续扩大,最新数据显示20日线收于5437,120日线收于5168点,短期均线继续位于长线均线之上,两线差值由上周的4.04%扩大至5.21%,距离绝对值继续大于3%,市场继续运行在上行趋势格局。
市场进入上行趋势,核心观察变量在于市场赚钱效应能否持续,只要赚钱效应为正,增量资金有望持续入场。短期而言,未来一段时间会进入重大宏观事件的验证窗口,包括美联储的议息以及中美关税的节点,可能对市场风险偏好有所压制,指数也会有所颠簸,但在上行趋势市场中,当前WIND全A趋势线位于5400点附近,赚钱效应值为4.09%,显著为正,即使遭遇短期颠簸,在赚钱效应为正的背景下,建议耐心持有或逢低加仓。
配置方向上,我们的行业配置模型显示,中期角度行业配置继续推荐困境反转型板块,推荐港股创新药和港股证券以及恒生消费,上行趋势仍在延续;TWOBETA模型继续推荐科技板块,关注军工和AI应用以及固态电池。总的来说,在上行趋势格局里,重点关注券商和科技等高弹性板块。
从估值指标来看,wind全A指数整体PE位于70分位点附近,属于中等水平,PB位于30分位点附近,属于较低水平,结合短期趋势判断,根据我们的仓位管理模型,当前以wind全A为股票配置主体的绝对收益产品建议仓位至80%。
择时体系信号显示,均线距离5.21%,距离绝对值显著大于3%,市场继续运行在上行趋势格局。市场进入上行趋势,核心观察变量在于市场赚钱效应能否持续,只要赚钱效应为正,增量资金有望持续入场。短期而言,未来一段时间会进入重大宏观事件的验证窗口,包括美联储的议息以及中美关税的节点,可能对市场风险偏好有所压制,指数也会有所颠簸,但在上行趋势市场中,当前WIND全A趋势线位于5400点附近,赚钱效应值为4.09%,显著为正,即使遭遇短期颠簸,在赚钱效应为正的背景下,建议耐心持有或逢低加仓。我们的行业配置模型显示,中期角度行业配置继续推荐困境反转型板块,推荐港股创新药和港股证券以及恒生消费,上行趋势仍在延续;TWOBETA模型继续推荐科技板块,关注军工和AI应用以及固态电池。总的来说,在上行趋势格局里,重点关注券商和科技等高弹性板块。
沪深300增强本周超额基准0.31%
1
戴维斯双击组合
策略简述
戴维斯双击即指以较低的市盈率买入具有成长潜力的股票,待成长性显现、市盈率相应提高后卖出,获得乘数效应的收益,即EPS和PE的“双击”。策略在2010-2017年回测期内实现了26.45%的年化收益,超额基准21.08%。
今年以来,策略累计绝对收益26.78%,超额中证500指数16.76%,本周策略超额中证500指数-0.44%。本期组合于2025-05-06日开盘调仓,截至2025-07-25日,本期组合超额基准指数3.29%。
2
净利润断层策略
策略简述
净利润断层策略是基本面与技术面共振双击下的选股模式,其核心有两点:“净利润”,指净利润惊喜,也是通常意义上的业绩超预期;“断层”,指盈余公告后的首个交易日股价出现一个明显的向上跳空行为,该跳空通常代表市场对盈余报告的认可程度以及市场情绪。我们每期筛出过去两个月业绩预告和正式财报满足超预期事件的股票样本,按照盈余公告日跳空幅度排序前50的股票等权构建组合。
策略在2010年至今取得了年化29.85%的收益,年化超额基准27.60%。本年组合累计绝对收益35.72%,超额基准指数25.70%,本周超额收益-1.68%。
3
沪深300增强组合
策略简述
根据对优秀基金的归因,投资者的偏好可以分为:GARP型,成长型以及价值型。GARP型投资者希望以相对低的价格买入盈利能力强、成长潜力稳定的公司。以PB与ROE的分位数之差构建PBROE因子,寻找估值低并且盈利能力强的股票;以PE与增速的分位数之差构建PEG因子,寻找价值被低估且拥有可靠的成长潜力的公司。
基于投资者偏好因子构建增强沪深300组合,历史回测超额收益稳定。本年组合相对沪深300指数超额收益为16.82%;本周超额收益为0.31%;本月超额收益为1.60%。

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结语
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清远市(清城、清新)
宜昌市(宜都市、长阳土家族自治县、🕢当阳市、🐀五峰土家族自治县、西陵区、兴山县、夷陵区、远安县、点军区、枝江市、猇亭区、秭归县、伍家岗区、🐄市辖区)
淮安市(淮安、淮阴、🍛清江浦、😴洪泽)
巴彦淖尔市(杭锦后旗、磴口县、乌拉特中旗、💀乌拉特后旗、乌拉特前旗、♓️️市辖区、🕘临河区、🌎五原县)
焦作市(解放、中站、马村、山阳)
娄底市(娄星)
鞍山市:👻铁东区、铁西区、😭立山区、🥣千山区。
郴州市(北湖、苏仙)
牡丹江市:🏏东安区(部分区域未列出)、西安区和阳明区和爱民区和绥芬河市和海林市(部分区域未列出)。
唐山市(丰润区、🌯丰南区、遵化市、🍿迁安市、🧒️开平区、唐海县、🐕滦南县、🐳乐亭县、滦州市、玉田县、📳迁西县、遵化市、唐山市路南区)
南通市(崇川区,港闸区,开发区,👲海门区,💘海安市。)
厦门市(思明、海沧、🚳湖里、✍集美、同安、翔安)
湘西土家族苗族自治州(凤凰县、💙永顺县、🐍泸溪县、🤣保靖县、🦌吉首市、花垣县、龙山县、古丈县)
白山市:浑江区、🤔江源区。
江门市(蓬江、江海、新会)
常熟市(方塔管理区、🛡虹桥管理区、🌘琴湖管理区、🍉兴福管理区、谢桥管理区、💀大义管理区、🌻莫城管理区。)宿迁(宿豫区、🖖宿城区、🐂湖滨新区、洋河新区。)
荆州市(沙市、♋️荆州)
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廊坊市(安次、广阳)
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宜春市(袁州)
六安市(日照安、🌏裕安、叶集)
锦州市(凌海市、🗡义县、♨️黑山县、👐凌河区、👍市辖区、古塔区、👏北镇市、🧀太和区)
银川市(永宁县、兴庆区、西夏区、金凤区、🍌贺兰县、灵武市、市辖区)
安康市(宁陕县、🦒白河县、🤛汉阴县、岚皋县、✴️石泉县、🦒市辖区、紫阳县、🐇汉滨区、🐇旬阳县、镇坪县、‼️平利县)
宜昌市(伍家岗区、西陵区、点军区、🤖猇亭区、☦️夷陵区、👿远安县、🦛兴山县、秭归县、☢️长阳土家族自治县、😦五峰土家族自治县、🤜宜都市、当阳市、🐄枝江市、😝虎亭区)
白山市:浑江区、❎江源区。
赣州市(南康区、🌱章贡区、🆔赣县区、🐁信丰县、大余县、上犹县、✨崇义县、安远县、🤭龙南县、🚷定南县、全南县、宁都县、💝于都县、兴国县、💀会昌县、寻乌县、石城县、长征镇、沙洲镇、黄冈镇)
绍兴市(越城、柯桥、上虞)
杭州市(临安、🦇上城、下城、🔯江干、拱野、🥠西湖、滨江、余杭)
揭阳市(榕城、🤪揭东)
鹰潭市(余江县、市辖区、🕑贵溪市、🌝月湖区)
邯郸市(邯山、🥍丛台、🍂复兴、🤘峰峰矿、肥乡、永年)
巴彦淖尔市(杭锦后旗、磴口县、乌拉特中旗、😕乌拉特后旗、乌拉特前旗、🆑市辖区、🤒临河区、🤜五原县)
宜昌市(伍家岗区、西陵区、点军区、猇亭区、夷陵区、🈶远安县、兴山县、秭归县、⚰️长阳土家族自治县、🌵五峰土家族自治县、✨宜都市、🐓当阳市、枝江市、虎亭区)
襄阳市(樊城区、襄州区、老河口市、🦐宜城市、南漳县、谷城县、保康县、❔枣阳市、定南县、😈随州市、白浪镇、城关镇、🌲赵家镇、东津镇、堰头镇)
湖州市(南湖、秀洲)
马鞍山市(花山、雨山)
邢台市(柏乡县、临西县、任县、🕊新河县、🥡宁晋县、南宫市、👵内丘县、清河县、🐇巨鹿县、🍬临城县、🐒隆尧县、📳南和县、威县、桥东区、邢台县、🍎市辖区、平乡县、桥西区、🥐广宗县、沙河市)
银川市(永宁县、🕐兴庆区、🕤西夏区、🦙金凤区、贺兰县、🌦灵武市、市辖区)
遵义市(汇川区、红花岗区、遵义县、🕖桐梓县、绥阳县、正安县、道真仡佬族苗族自治县、🌥务川县、♏️凤冈县、🦓湄潭县、余庆县、习水县、😍赤水市、🐾仁怀市、土家族苗族自治县、💫铜仁市、💗松桃苗族自治县、万山区、黔西县)
襄阳市(襄城、🐖樊城、🍩襄州)
长春市(南关、宽城、🤘️朝阳、二道、😣绿园、双阳)
桂林市(象山区、叠彩区、🐓七星区、🍦️临桂区、阳朔县、♎️灵川县、全州县、兴安县、灌阳县、荔浦市、🌛资源县、平乐县、恭城瑶族自治县、龙胜各族自治县、永福县)
重庆市(绵阳、🐾涪陵、渝中、🈵大渡口、🍏️江北、‼️沙坪坝、🤓️九龙坡、南岸、北培、万盛、双桥、渝北、巴南)
鞍山市(铁西区、海城市、台安县、岫岩满族自治县、立山区、♉️铁东区、🌐市辖区、🐄千山区)
蚌埠市(五河县、🍘️固镇县、👵市辖区、淮上区、龙子湖区、蚌山区、怀远县、禹会区)
襄阳市(襄城、🦡樊城、襄州)
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南昌市(青山湖区、🏑️红谷滩新区、✍️东湖区、西湖区、🤚青山湖区、🤫南昌县、进贤县、🖤安义县、湾里区、🚷地藏寺镇、🍻瑶湖镇、铜鼓县、昌北区、⛸青云谱区、👉望城坡镇)
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甘肃省兰州市(城关区、💯七里河区、西固区、🐒安宁区、红古区、永登县、皋兰县、榆中县、兰州新区、皋兰县、🎽雁滩区)
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衡阳市(珠晖、雁峰、🕤石鼓、🌈蒸湘、南岳)
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新竹县(新丰乡、🐅峨眉乡、湖口乡、⚱️关西镇、新埔镇、🧀横山乡、尖石乡、北埔乡、竹东镇、🤢宝山乡、芎林乡、🎋五峰乡、☮️竹北市)
太仓市(城厢镇、金浪镇、🤞沙溪镇、璜泾镇、浏河镇、浏家港镇;)
南通市(崇州、港闸、通州)
宜昌市(西陵、伍家岗、😐点军、猇亭、🤣️夷陵)
铁岭市:♌️银州区、🌷清河区。
贵州省安顺市(西秀区、⛈平坝区、普定县、镇宁布依族苗族自治县、🎂关岭布依族苗族自治县、🍓紫云苗族布依族自治县、🤗安顺市、开阳县)
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南昌市(东湖区、♒️西湖区、🍍青山湖区、红谷滩新区、南昌县、新建区、🍙安义县、进贤县、🕖️湾里区、🏏昌北区)
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榆林市(榆阳区,横山区)朝阳市(双塔区、龙城区)
上饶市(信州、广丰、广信)
益阳市(南县、资阳区、😹桃江县、😭市辖区、🥬沅江市、赫山区、安化县)
南昌市(东湖区、西湖区、🌘青山湖区、红谷滩新区、南昌县、💖安义县、进贤县、经开区、青山湖区、湾里区、🥒赣江新区、青云谱区、🥋浔阳区)
临沂市(兰山区、👆️罗庄区、🦉️河东区、沂南县、郯城县、🐚苍山县、😚费县、☢️蒙阴县、临沭县、🌰兰陵县、莒南县、平邑县、沂水县、🌱临沂高新技术产业开发区)
本溪市:平山区、明山区、🤧溪湖区、南芬区。
乐山市(市中、🍴沙湾、五通桥、日照口河)
鹤壁市(淇县、♈️鹤山区、🚭浚县、山城区、市辖区、淇滨区)
白山市(靖宇县、🎾浑江区、江源区、长白朝鲜族自治县、抚松县、💘临江市、🥄市辖区)
贵州省安顺市(西秀区、平坝区、普定县、镇宁布依族苗族自治县、🤪关岭布依族苗族自治县、⭐️紫云苗族布依族自治县、安顺市、🖤开阳县)
九江市(莲溪、🍼浔阳)
牡丹江市:东安区(部分区域未列出)、☁️西安区和阳明区和爱民区和绥芬河市和海林市(部分区域未列出)。
东莞市(莞城、🌷南城、🐒万江、东城,石碣、😦石龙、🥖茶山、🌘石排、😁企石、横沥、桥头、谢岗、🐁东坑、🤖常平、☁️寮步、🐐大朗、黄江、清溪、塘厦、凤岗、🤟长安、🤝惠东、💖厚街、😧沙田、道窖、洪梅、🌦麻涌、🙈中堂、🌞高步、😈樟木头、🥚大岭山、🕜望牛墩)
通辽市(科尔沁区、☸️扎鲁特旗、🐘开鲁县、霍林郭勒市、市辖区、🍯科尔沁左翼中旗、🐬库伦旗、科尔沁左翼后旗、🖖奈曼旗)
桂林市(秀峰区、📵️象山区、七星区、雁山区、😨临桂区、✴️阳朔县、资源县、平乐县、灌阳县、‼️荔浦市、灵川县、全州县、☝永福县、😺龙胜各族自治县、🐤恭城瑶族自治县):🤖
嘉兴市(海宁市、👧市辖区、🌩秀洲区、🕞平湖市、🐘桐乡市、南湖区、👲嘉善县、海盐县)
常熟市(方塔管理区、☝️虹桥管理区、琴湖管理区、🤯兴福管理区、谢桥管理区、大义管理区、莫城管理区。)宿迁(宿豫区、💪宿城区、⛎湖滨新区、洋河新区。)
台州市(椒江、😱黄岩、🥧️路桥)
泰州市(海陵区、🍛高港区、姜堰区、兴化市、🛡泰兴市、😣靖江市、🌾扬中市、丹阳市、泰州市区、姜堰区、💗️海安镇、周庄镇、🌤东进镇、世伦镇、🐀青龙镇、杨湾镇、☦️️马桥镇)
牡丹江市:东安区(部分区域未列出)、🚭️西安区和阳明区和爱民区和绥芬河市和海林市(部分区域未列出)。
雅安市(汉源县、市辖区、🍅名山区、🍫石棉县、🌮荥经县、宝兴县、天全县、🍲芦山县、⭕️雨城区)
南充市(顺庆区、😺高坪区、🕚嘉陵区、🍙南部县、🍳营山县、蓬安县、🍢仪陇县、♑️西充县、🕙阆中市、抚顺县、阆中市、🍲南充高新区)
郴州市(宜章县、🍱嘉禾县、💪永兴县、🥋汝城县、市辖区、桂东县、北湖区、桂阳县、苏仙区、🍀临武县、安仁县、资兴市)
山南市(错那县、琼结县、🐽洛扎县、🉐贡嘎县、🍥️桑日县、🧡曲松县、☸️浪卡子县、🥡市辖区、隆子县、🍂加查县、🚯扎囊县、乃东区、措美县)
南昌市(青山湖区、红谷滩新区、东湖区、💐西湖区、青山湖区、南昌县、进贤县、安义县、🥙湾里区、👨地藏寺镇、瑶湖镇、✊铜鼓县、🐖昌北区、青云谱区、望城坡镇)
株洲市(荷塘、芦淞、石峰、🉑天元)
辽阳市(文圣区、🌘宏伟区、🥪弓长岭区、太子河区、😪灯塔市、🥔️辽阳县、白塔区、广德镇、双台镇、桥头镇、长春镇、🖖合德镇、🔰兴隆镇、安平镇、辛寨镇、🤡黄土岭镇)
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玉溪市(澄江县、👇江川县、易门县、华宁县、新平彝族傣族自治县、🐓元江哈尼族彝族傣族自治县、🦢通海县、抚仙湖镇、红塔区、☣️龙潭街道、南北街道、白石街道)
三明市(梅列、😎三元)
柳州市(柳北区、柳南区、柳江县、柳城县、🐦️鹿寨县、融安县、🧀融水苗族自治县、三江侗族自治县、城中区、鱼峰区、柳东新区、柳市镇)
保定市(莲池、竞秀)
德州市(陵城区、乐陵市、宁津县、庆云县、🍾️临邑县、🍽平原县、💮武城县、夏津县、禹城市、德城区、🍪禹城市、♍️齐河县、🍚开封县、双汇镇、🐐东风镇、商丘市、阳谷县、🌾共青城市、城南新区)
昆山市(昆山开发、高新、🥒综合保税)
许昌市(魏都)
济南市(历下、市中、🥝槐荫、🤭️天桥、⛎历城、长清)
安康市(宁陕县、🙉白河县、汉阴县、🐺️岚皋县、石泉县、市辖区、紫阳县、🎂汉滨区、😭️旬阳县、镇坪县、平利县)
常州市(天宁、⛎钟楼、新北、武进、日照坛)
郑州市(中原、二七、管城、日照水、💀上街、惠济)
中卫市(沙坡头区、海原县、中宁县、🤐市辖区)
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长沙市(芙蓉、✌天心、岳麓、🎄开福、🤕雨花、望城)
葫芦岛市:龙港区、🤡南票区、👌连山区。
沧州市(新华区、运河区、😽沧县、青县、🦀东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、♐️吴桥县、献县、🚷孟村回族自治县、河北沧州高新技术产业开发区、沧州经济技术开发区、🐖任丘市、黄骅市、🙏河间市、泊头市)
邢台市(邢台县、🌳南和县、清河县、临城县、🌴广宗县、威县、宁晋县、🍸柏乡县、〽️任县、☣️内丘县、南宫市、沙河市、任县、邢东区、邢西区、🤭平乡县、🤨️巨鹿县)
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连云港市(连云、海州、赣榆)
淮安市(淮阴区、清河区、淮安区、🕖涟水县、🦔洪泽区、🐇️盱眙县、金湖县、楚州区、✋️淮安区、⛳️海安县、🥠亭湖区、😓淮安开发区)
玉林市(玉州)
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连云港市(连云、🥑海州、🐘赣榆)
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赣州市(南康区、😳赣县区、于都县、兴国县、🚸章贡区、龙南县、大余县、🐘信丰县、安远县、全南县、✌️宁都县、😆定南县、上犹县、㊙️崇义县、⭕️南城县)
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漳州市(芗城、😚龙文)
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